光大证券7月1日发布报告称，中国海油宣布其在南海北部湾海域的乌石23-5油田群开发项目已成功投产，这是中国海上首个全方位绿色设计油田。
乌石23-5油田群项目包括新建2座井口平台并对相关陆地终端进行改扩建，计划投产43口开发井，其中28口为采油井，15口为注水井。该项目预计到2026年将实现日产18,100桶油当量的高峰产量，生产的油品为轻质原油。同时，这是南海首个采用岸电项目，并通过天然气一体化处理工艺实现伴生气全流程回收利用，进一步促进中国海油的绿色低碳发展。
光大证券的报告指出，2023年中国海油已经在多个方面努力推进油气与新能源的融合发展，其中包括渤海油田和北部湾的相关项目。渤海岸电工程已全面建成，预计年降碳能力达到100万吨。北部湾涠洲电网储能电站也已全容量并网，每年可节能0.92万吨标准煤，减碳1.84万吨。
此外，光大证券强调中国海油高股息政策的投资价值。公司计划在2022至2024年间，每年股利分配率不低于40%，每年股息绝对值不低于0.70港元/股，A股和H股2024年对应的股息率分别为3.9%和6.4%。对标海外公司，中国海油的估值依然有提升空间。
在盈利预测方面，光大证券预计中国海油2024至2026年归母净利润分别为1457亿元、1582亿元和1639亿元，对应每股收益为3.06元、3.33元和3.45元，继续维持对公司的“买入”评级。
风险方面，光大证券提醒投资者需关注原油和天然气价格的波动、勘探开发进度不及预期以及成本波动的影响。