天风证券研究报告指出，京沪高铁作为中国高铁核心资产，通过进一步挖掘客运业务潜力和路网服务的增长，预计未来三年公司将实现稳健的业绩增长。
京沪高铁的主营业务包括客运和路网服务。公司运营的铁路线路总长达2500公里，均为设计时速350公里的高标准高速铁路，是中国东部高铁的重要组成部分。
在客运业务方面，京沪高铁由于具备高时速、高准点率和靠近市区等优势，尽管目前存在本线旅客运量增长瓶颈，但通过增加长编组列车和提速等措施仍有提升空间。此外，浮动票价机制的推行有助于释放淡季旅客需求。
在路网服务方面，京沪高铁通过为其他铁路运输企业提供线路和接触网使用服务获得收入。跨线列车的快速增长和新建交叉线路的接入带动了路网服务收入的显著增长。
报告预测，2024-2026年京沪高铁的收入将分别为429.9亿元、454.9亿元和482.3亿元，同比增长5.7%、5.8%和6.0%；归母净利润将分别为132.6亿元、147.7亿元和164.1亿元，同比增长14.8%、11.4%和11.1%。基于PEG估值，公司目标价为6.07元/股，并给予“增持”评级。
风险提示方面，报告指出宏观经济、政策法规、运输安全、新增线路分流以及空铁竞争等各类因素均可能影响公司业绩表现。