华鑫证券发布的一份报告指出，爱柯迪（股票代码：601508）2024年第一季度营收16.4亿元，同比增长30.7%；归母净利润2.3亿元，同比增长36.9%，显示出强劲的盈利能力。2023年全年该公司实现营收59.6亿元，同比增长39.7%；归母净利润9.1亿元，同比增长40.8%。
在费用控制方面，公司2023年的整体期间费用率为10.6%，其中销售、管理、研发和财务费用率分别为1.44%、5.40%、4.71%和-0.97%。其中销售和管理费用率均有小幅下降，而财务费用率则因汇率波动而上升至1.8%。2024年第一季度，公司毛利率为29.7%，净利率为14.9%，均显示出显著的盈利提升。
国际市场布局方面，爱柯迪计划在匈牙利和墨西哥新增产能以满足欧洲和北美客户的需求。墨西哥二期工厂预计于2025年完成，马来西亚基地计划在2024年上半年竣工；国内安徽马鞍山生产基地也在有序推进中。
根据华鑫证券的预测，爱柯迪2024-2026年收入将分别达到77.3亿元、98.8亿元和124.4亿元，EPS分别为1.15元、1.48元和1.75元。考虑到公司的竞争优势和海外扩张的确定性，给予“买入”评级。
风险提示：海外出货量、核心客户流失及投产进度可能影响公司业绩。