天风证券6月20日发布的一份报告指出，金海通公司在集成电路测试分选机领域深耕多年，尤其是在平移式测试分选机上取得了显著的市场份额。公司的EXCEED系列平移式测试分选机，包括EXCEED-6000和EXCEED-8000，占据了销售收入的近90%。这些设备销往全球各地，技术水平达到国际先进水准，助力半导体测试设备的进口替代。
报告进一步详细介绍了公司的产能扩展情况。金海通的测试分选机年产能从2019年的120台增长至2021年的450台。公司计划投入募集资金7.47亿元，用于增强产能和研发能力，其中包括天津滨海高新区的一期项目，预计三年内新增500台测试分选机的产能，能带来年均8.18亿元的收入和2.25亿元的净利润。届时，公司总产能将超过900台。
此外，金海通在核心技术方面也有显著优势。公司专注于自研平移式分选机的核心软件和算法，进一步巩固了市场地位。同时，随着车规级和工业需求的提升，三温分选机业务成为新的增长点，特别是在汽车电子领域，需求推动业务增长。
天风证券预计，金海通2024年至2026年的归母净利润将达到1.40亿元、1.83亿元和2.10亿元，以35-40倍市盈率估值，对应目标价为81.66元至93.32元，首次覆盖给予“买入”评级。
报告也提醒投资者注意潜在风险，包括半导体行业的波动、市场竞争加剧、客户集中度高和技术研发的不确定性等。