招商证券最新发布的研究报告显示，受行业景气度回升和出货量增长推动，普冉股份在2024年4-5月实现收入3.3772亿元，同比增长131%。公司的出货量在2024年1-5月累计达到约35亿颗，同比翻倍。
报告指出，普冉股份产品在多个领域的表现强劲，特别是存储器和MCU（微控制单元）市场。出货量的改善和价格回暖助推了公司利润率的提升。NOR行业的边际复苏和MCU新品的快速放量是公司业绩增长的重要驱动力。
普冉股份2024年一季度收入已同比增长99%，而4-5月的收入增幅进一步扩大，公司目前在手订单约为1.7亿元。国内晶圆厂如中芯国际和华虹的产能利用率的提升也有助于NOR价格的回暖。此外，公司MCU产品的迅速迭代和量产出货进一步推动了总体销售增长。
展望未来，招商证券上调了普冉股份2024年至2026年的收入和净利润预测，预计2024年公司收入为21.0亿元，净利润为3.0亿元，维持“增持”评级。
风险因素包括行业需求复苏、NOR及MCU价格回暖的不确定性，以及新品研发和市场竞争带来的挑战。
招商证券提醒投资者，该报告是基于当前行业和市场状况的分析，并不构成任何投资建议。