华泰证券6月20日发布的研究报告指出，联影医疗作为中国医学影像设备综合市占率第一名，正加速从中国迈向世界领先。
报告预计，联影医疗2024至2026年收入复合年均增长率（CAGR）将超过20%，每股收益（EPS）分别达到2.87、3.47和4.22元。华泰证券给予公司2024年目标价152.37元，首次覆盖并给予买入评级。
报告分析，联影医疗的高端产品齐发力有望显著提升收入和毛利率。超高场MR、128排及更高端CT、先进DSA等产品市场需求持续增长，公司在高端超声等新领域的拓展也具备强劲潜力。此外，联影在维保服务的收入占比未来有望提升至与国际大厂接近水平，并带动整体毛利率提高。
另一方面，联影医疗的海外市场拓展成效显著，预计未来三年海外收入年均增长率超50%。公司在北美、欧洲及亚太市场均采取高举高打的销售策略，并在研发、供应链及售后服务等方面不断完善，市场渗透率稳步提升。
报告提醒，联影医疗核心产品销售不达预期、市场竞争加剧及核心技术人员流失等风险因素。