财通证券发布的最新分析报告指出，锦波生物在人源化胶原蛋白产业的布局和产品发布，将助推其全年业绩实现高增长。公司6月19日在上海举行的产业大会上，发布了薇旖美2024全程抗衰新概念及倍护产品。
财通证券分析认为，重组胶原蛋白市场尚未进入存量竞争阶段，市场前景良好。薇旖美品牌在胶原蛋白高景气度背景下，受益于行业红利，保持高速增长。截至2023年底，薇旖美产品已覆盖2000家机构，较国内合规机构容量仍有扩展空间。
报告还提到，薇旖美在高端客户群和多规格产品线上的拓展，例如3+17型和10mg至真产品，正在逐步推广至更广泛的医美使用范围。此外，公司在妇科护理和头皮护理等高需求领域的在研产品也在稳步推进中，具备前瞻性和市场潜力。
财通证券预计，锦波生物2024-2026年的营业收入将分别达到13.2亿、18.8亿和24.3亿元，归母净利润分别为5.6亿、7.9亿和10.3亿元，对应的市盈率分别为24倍、17倍和13倍，维持“增持”评级。
尽管前景看好，报告也提到了一些风险因素，包括宏观经济下行、在研产品审批进展以及监管政策变化等。