海通证券近日发布的研究报告指出，信捷电气在PLC和伺服业务方面不断精进，并通过多项募投项目拓宽成长空间。报告认为，公司正从小型PLC向中型PLC延伸，同时加速在3C、光伏和半导体等行业的拓展。公司推出的XSF系列刀片式PLC提升了扩展力和运控能力，支持多网联合。
在驱动产品方面，信捷电气的伺服和变频业务均表现出色。特别是伺服产品DS5C2、DS5L2系列，在光伏、锂电等多个领域具备高定位精度和良好的运行稳定性。此外，变频产品VH5、VH6系列的营业额也在快速增长。
报告还提到，公司近期定增2128万股，发行价为23.49元/股，通过募资金约5亿元，将用于企业技术中心二期和营销网点建设等项目。企业技术中心二期建设将围绕PLC、驱动系统等核心产品进行研发，并涉及虚拟仿真、机器人视觉AI算法等前沿技术。营销网点建设计划进一步拓展公司的营销网络，以提升直销力度和网络覆盖水平。
针对公司的盈利预测，海通证券预计信捷电气2024-2026年归母净利润分别为2.36亿元、2.93亿元和3.69亿元，每股收益分别为1.68元、2.09元和2.63元。依据可比公司估值，给予公司2024年PE为25-30倍，合理价值区间为每股42元至50.4元，并维持“优于大市”的评级。
尽管公司展现出强劲的增长潜力，但报告也提醒投资者注意经济波动对工控产业需求的不利影响以及市场竞争导致盈利水平下降的风险。