财通证券发布的最新研究报告指出，由于AppleIntelligence和其它大厂在端侧AI上的创新，兆易创新各产品线均出现了边际改善迹象。苹果于WWDC2024上推出的AppleIntelligence系统已将AI功能广泛应用于原生应用，并接入支持ChatGPT的GPT-4o技术。英伟达和AMD也在近期推出了各自的新技术支持端侧AI发展。
报告指出，这些端侧AI创新激发了对存储产品的需求，特别是NOR存储，其代码存储需求将随着系统复杂性增加而上升。与此同时，2023年主流存储产品需求不振，导致价格下降，但随着2024年服务器和手机市场回暖，利基存储产品的价格开始回升，兆易创新旗下的利基DRAM和SLCNAND均有温和上涨趋势。
同时，兆易创新计划投入15亿元参与长鑫科技的新一轮融资，以增强双方战略合作，提升其在DRAM市场的份额。财通证券预计兆易创新在2024至2026年营业收入将分别达到73.09亿元、91.90亿元和109.51亿元，归母净利润预计分别为10.69亿元、15.86亿元和22.12亿元。因此，报告维持对兆易创新增持评级，预计其市盈率将分别为48.61倍、32.76倍和23.49倍。
然而，报告也指出市场竞争加剧、新业务开拓不及预期及AI发展不及预期等风险，投资者需谨慎评估。