平安证券近日发布的一般研究报告指出，伊力特利用天山雪水和伊犁河谷优质原粮酿造，已成为“新疆第一酒”。公司自1955年创建以来，经过数次改制和重组，现已在渠道和产品方面进行全方位改革，表现出强劲的发展势头。新疆白酒市场目前规模为40-50亿元，伊力特在省内市占率达40%。公司凭借兵团背景提供的强大支持和创新的营销策略，品牌知名度不断提升。
在产品和渠道方面，伊力特注重清理同质化产品，并通过现代化营销手段深化消费者认知。近年来，公司从买断制经销逐渐过渡到“经销+直销+线上”模式，进一步加强终端掌控力，并积极拓展省外市场，重点面向江苏、四川、陕西等与新疆有消费基础的地区。
针对未来发展，平安证券给予伊力特“推荐”评级，预计公司2024-26年归母净利为4.3亿、5.5亿和6.9亿元，对应市盈率分别为22倍、17倍和14倍，估值具有吸引力。
风险提示包括宏观经济波动、消费复苏不及预期、食品安全问题及行业竞争加剧等因素。