湘潭电化2023年财报显示,尽管其年度营收同比增长3.01%至21.63亿元,但归母净利润同比下降10.63%至3.52亿元。然而,该公司在2024年第一季度的表现有所改善,实现营收3.60亿元,同比下降22.51%;归母净利润则同比增长20.07%至0.49亿元。
2023年,公司在电解二氧化锰业务上保持稳定。随着行业高质量发展要求的推行,公司无汞碱锰型产品市场占有率持续领先,并获得“国家级制造业单项冠军产品”称号。
在锰酸锂业务方面,湘潭电化在碳酸锂价格大幅下降的背景下,虽然销售价格与成本倒挂,导致毛利率下降,但公司在锰酸锂行业的市场占有率逐年提升,2023年达到15.22%,居行业第三位。
公司在研发方面显著发力。其研发团队专注于锰系电池材料等领域的创新,并取得多项突破,推出EMD新产品和行业首条全自动包装线。同时,公司加强与中南大学等高校合作,2023年被评为“湖南省先进锰系储能材料中试平台”。研发团队荣获“湘潭市科技创新重点团队”称号,公司也在知识产权管理上取得佳绩。
海通证券预计湘潭电化2024~2026年EPS分别为0.54元、0.60元和0.75元,给予“优于大市”投资评级,并预测其2024年合理估值区间为12.96-13.50元。
同时,报告提醒投资者需警惕产品价格波动、项目建设及原材料价格上涨等风险。