浙商证券发布了一份关于广汇能源的点评报告指出，为加快新疆煤炭供应保障基地的建设，广汇能源旗下淖毛湖矿区马朗一号煤矿产能由原500万吨/年提升至1000万吨/年。这一举措反映了国家对该区域先进产能释放的支持，并加速了马朗煤矿的核准进程。公司目前正基于新增产能积极推进项目手续审批及前期开发建设，预计马朗煤矿投产后将提升公司的煤炭保供能力，保障业绩成长。
同时，新疆原矿税率将从6%上调至9%、选矿税率从5%上调至8%，自2024年7月1日起施行。然而，税率的增加与疆煤运费下降相对对冲，对公司利润影响有限。当前哈密Q6000煤炭坑口价格为380元/吨，折Q5000不含税价为266元/吨，原矿税提高3%将增加约8元/吨的成本。2023年公司原煤销售2588万吨，预计因此增加2.06亿元资源税，占其51.7亿元归母净利润的约4%。但乌铁局和兰铁局联合下调25%的疆煤运费将大幅降低物流成本，预计每吨煤炭运费将节约60元，使得资源税增加的影响减小。
浙商证券看好广汇能源未来马朗项目投产后煤炭产能的提升，预计2024-2026年归母净利润分别为60.69亿元、70.81亿元和82.32亿元，维持“买入”评级。风险提示方面，报告指出马朗投产不及预期以及煤炭旺季需求不及预期可能对公司业绩带来风险。