华金证券6月4日发布点评报告称，芯源微2024年第二季度新签订单表现良好，各项设备的生产、交付及验收均符合预期。报告指出，公司2023年实现营收17.17亿元，同比增长23.98%，净利润2.51亿元，同比增长25.21%。其中，前道涂胶显影设备市占率继续提升，光刻工序涂胶显影设备和单片湿法设备收入分别达到10.66亿元和6亿元。
2024年第一季度，公司营收2.44亿元，同比下降15.27%；净利润0.16亿元，同比骤降75.73%。业绩压力主要来源于订单结构、生产周期、股份支付费用增加，以及软件退税减少等因素。尽管如此，公司仍表示第二季度新签订单形势良好。
展望未来，芯源微在前道涂胶显影设备、清洗设备、后道先进封装设备等业务板块均有望实现增长。公司是国内唯一能够量产前道涂胶显影机的厂商，其设备已经覆盖28nm及以上工艺节点，并在28nm以下工艺技术上有所突破。后道先进封装设备和小尺寸化合物设备的市场前景也被看好，有望借助行业复苏实现大幅增长。
华金证券调整了对芯源微2024年至2026年业绩的预期。预计公司2024年营收将达到21.63亿元，净利润3.29亿元，增速分别为26.0%和31.3%。报告强调，作为量产型前道涂胶显影机的唯一国内厂商，芯源微在市场竞争中具有独特优势，并持续推荐增持其股票。
风险提示包括客户扩产不及预期、新技术产业化风险和市场竞争加剧等因素。