广汇能源（600256.SS）日前宣布，新疆淖毛湖矿区马朗一号煤矿产能将从原先的500万吨/年增加至1000万吨/年，此举获国家能源局批准。该扩产预计将显著提升公司的营收和利润。
公司表示，国家能源局综合司发布的《关于新疆淖毛湖矿区岔哈泉一号露天矿一期等7处煤矿项目产能置换承诺有关事项的复函》（国能综函煤炭〔2024〕34号）已批准了这一产能置换。公司正在积极推进相关审批手续及前期开发工作，以尽早释放新的优质煤炭产能。
根据国信证券的点评，广汇能源是国内唯一拥有煤炭、天然气和石油资源的民营企业，主要产能布局在新疆、南通和中亚地区。公司现有煤矿白石湖煤矿的产能为1800万吨/年，马朗煤矿产能的翻倍将使公司2024年的煤炭核准产能增加1000万吨/年，预计这将大幅提升公司的营收和利润。
此外，国信证券提到，公司煤炭和天然气价格阶段性触底回升将进一步改善盈利水平。公司还计划在2024年7月10日前完成分红，按照过去三年的分红政策，公司股息率高达8.92%。长期看，公司具备持续的高股息政策，显示了其长期配置价值。
在未来几年，公司计划扩展东部矿区和白石湖煤矿的产能，同时其LNG接收转运站有望在2025年扩展至1000万吨/年的周转能力，这些因素将继续提高其盈利能力。国信证券维持对公司2024-2026年归母净利润预测为55亿元、69亿元和80亿元，预计市盈率分别为9.3倍、7.4倍和6.3倍，评级维持“优于大市”。
风险方面，分析指出，马朗煤矿产能释放进度不及预期、新疆铁路运力不足、煤炭价格大幅下跌及天然气价差缩窄均可能对公司构成不利影响。