石头科技（股票代码：688169）近日发布公告称，其全资子公司石头创新获得国家重点软件企业认定，2023年企业所得税可申请免征。根据国泰君安6月5日发布的研究报告，这一税收减免预计将使公司2024年业绩有所增厚。
国泰君安的分析指出，由于税收返还的利好因素，上调了石头科技2024-2026年的盈利预测，预计每股收益（EPS）将达到20.31元、24.03元和28.23元，分别较之前预测上调了3%、2%和1%。增速预计为30%、18%和17%。基于行业可比公司数据，给予石头科技2024年25倍市盈率（PE），并将目标价上调至507.63元，维持“增持”评级。
公告显示，石头创新在2022年和2023年的净利润为4.67亿元和10.27亿元，分别占合并报表净利润的35%和44%。按照公司2023年15%的税率计算，预计石头创新将于2024年获得约1.5亿元的税收返还，并于2024年起按10%税率缴纳企业所得税。
此外，根据奥维在线数据，石头科技在2023年618大促期间的销售表现强劲，扫地机和洗地机分别实现销售额8.05亿元和3.81亿元，分别占23年618全程销售额的36%和25%。石头科技在此次大促中的市占率达到34%，排名第一，进一步巩固其龙头地位。
尽管如此，投资者仍需注意潜在的风险，包括关税对成本的影响以及新渠道拓展的不确定性。