亿纬锂能（300014.SZ）因国内储能需求旺盛和消费类需求激增，预计将在2024年第二季度迎来储能和动力电池出货量的显著增长。根据西部证券发布的最新点评报告，亿纬锂能在储能市场的出货量和市场份额持续攀升。
根据报告，2024年4月国内储能中标容量达到5.05GW/15.9GWh，同比增加64%/104%；而今年1至4月中标总量达到15.9GW/42.8GWh，同比增加150%/141%。在此背景下，亿纬锂能在第一季度储能电池出货量达7.02GWh，同比上升113%。根据鑫椤资讯，2024年3月该公司在国内储能电芯市场份额为18.7%。
报告预计，由于下游需求的有力支撑，亿纬锂能储能电池出货量在第二季度将可达12至13GWh，环比增幅达到70%。公司产能目前处于满产状态，订单结构优化将有望提升其盈利能力。
在动力电池方面，根据GGII数据，亿纬锂能2021至2023年国内动力电池装机量市场份额分别为1.6%、2.4%和3.1%；而在2024年1至4月这一数值已经上升至4.2%。公司客户包括广汽乘用车、合众、小鹏等知名企业，并在商用车领域表现突出，面向吉利商用车、南京金龙、华菱星马等供货。在第一季度，公司在国内新能源商用车装车量排名第二，市占率达16.05%。预计第二季度动力电池出货量将达到7至8GWh，环比增长10%以上。
此外，消费工具类需求也在增长中，公司小圆柱电池出货量持续增加。2024年工具类企业如泉峰控股、格力博等需求迎来增长拐点，亿纬锂能在该领域的产能持续满产，预计第二季度单月出货量在0.9至1亿颗。同时，公司在海外持续布局，马来西亚工厂建设顺利推进，消费业务前景乐观。
基于公司的储能、电动汽车和消费电池业务的快速发展，西部证券预计亿纬锂能2024至2026年的归母净利润分别为52.91亿元、63.22亿元和76.29亿元，同比增幅为30.6%、19.5%和20.7%，对应每股收益（EPS）为2.59元、3.09元和3.73元，维持“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期、思摩尔业绩不及预期以及行业竞争加剧。