东方财富证券6月3日发布点评报告称，中航机载2023年归母净利润大幅增长，全年营收达290.06亿元，同比增长4.63%。2023全年公司归母净利润为18.86亿元，同比增长39.62%，扣非归母净利润则达到14.63亿元，同比增长110.19%。2024年一季度，公司营收为56.42亿元，同比下降10.03%，但归母净利润为1.39亿元，同比增长8.57%，扣非归母净利润同比增长99.01%至3.61亿元。
报告指出，中航机载2023年销售净利率为8.06%，同比降低0.65个百分点，销售毛利率为29.73%，同比下降1.81个百分点，公司销售管理费用率分别为21.76%、0.94%、20.48%、0.34%、12.03%，同比微幅变化。其中，盈利大幅改善主要由于中航电子换股吸收合并中航机电交易顺利完成，规模和质量显著提升。
中航机载凭借自主研发和创新能力，在航空机载系统的各个专业领域掌握了系统级、设备级和器件级产品的全产业链制造和试验验证体系。该公司成立了多个重点实验平台并在核心技术领域达到了国际水平，进一步保障了未来产品线的发展。中航机载通过国际合作和原创设计，提高了生产管理模式和人员生产效率，积极推动工业制造转型，妥善解决“多品种、小批量”的生产难题。
2023年，中航机载完成了中航机电吸并专项工作，募集资金49.65亿元到账，并于2023年12月29日完成中航机电的注销。吸收中航机电全面加强了公司在航空机电产业相关系统和产品的谱系覆盖。公司预计2024年关联交易金额将从2023年的215亿提升至220亿，主要由其核心关联方航空工业实际控制。
报告给予中航机载“增持”评级，预计公司2023至2025年营业收入将分别达到308.95亿元、329.45亿元和351.79亿元，归母净利润则分别为24.02亿、31.13亿和39.1亿元。
不过，报告也提示，国防军工需求不及预期和行业竞争加剧可能影响公司毛利，对投资者构成风险。