国泰君安最新发布的研究报告指出，迎驾贡酒公司在2025年实现百亿收入目标的前景十分明确，得益于其产品品质的高度重视和市场拓展策略。该公司现阶段集中力量巩固安徽省内市场，尤其是皖北和皖南地区，借助地产酒市场集中度提升的红利，有望在未来几年实现显著增长。
根据报告，迎驾贡酒的产品结构持续升级，核心产品洞藏系列已成为其主要增长动力，占据公司超过50%的收入。其中，高端产品如洞6、洞9为主销品，在成熟市场上，洞16、洞20等产品也显示出良好增长趋势。这些高端产品的品牌知名度的提升，预示着未来有较大市场空间。
在市场布局方面，公司短期战略重心仍在安徽省内，推动皖北和皖南市场的发展。报告指出，皖北市场以合六淮为基础，逐步布局阜阳、亳州和宿州等地；皖南市场目前相对薄弱，但通过调整后逐步扎根，预期实现出量。在省外市场方面，迎驾贡酒已经在江苏和上海建立了一定的市场基础，通过产品品质吸引消费者，逐步扩展到其他地区。
在财务预测上，报告上调了迎驾贡酒2024-2026年的每股收益（EPS）至3.66元（前值3.64元）、4.64元（前值4.55元）和5.84元（前值5.66元），并给予2024年23倍市盈率预估，上调目标价至84元。
国泰君安维持对迎驾贡酒的增持评级，但也提醒投资者注意行业竞争加剧导致费用投放增加、市拓展计划不及预期、以及食品安全等潜在风险。