6月3日，野村东方国际证券发布针对迪哲医药的首次覆盖研究报告。报告指出，迪哲医药依靠其领先的转化医学平台和一体化研发平台，在源头创新研发方面具备全球竞争力。目前公司已建立涵盖多款小分子药的研发管线，其中5款产品处于临床阶段。管理层团队强大，其中多名核心人员来自阿斯利康中国创新中心。此外，公司持续加大研发投入，并通过股权激励计划彰显长期发展信心。
其中，舒沃替尼被视为EML4-ALK下一代EGFR-TKI设计具备全球研发领先地位。该药在2023年8月获批用于非小细胞肺癌EGFRex20ins适应症，并在当年实现销售额0.91亿元，有望在2024年纳入医保。戈利昔替尼，一种高选择性JAK1抑制剂，预计于2024年上半年在中国获批，并可能于下半年在美国递交NDA。
DZD8586则显示出克服现有BTK抑制剂不足的前景，初期临床数据表明其在不同BTK突变和DLBCL等疾病上有显著疗效。此外，公司正在开发多款具有差异化优势的早期产品，包括DZD1516、DZD2269等。
野村东方采用风险调整DCF估值，按9.44%WACC和3%的永续增长率，预计迪哲医药的合理市值为240亿元，目标股价为57.68元/股，相比2024年6月3日收盘价有49.31%的上涨空间。因此，首次覆盖给予“增持”评级。
报告也提示了新药研发、核心技术人员流失、医药行业政策及药品商业化等风险。