根据国信证券最新发布的研究报告，浪潮信息（股票代码：000977.SZ）2024年第一季度实现营收176.07亿元，较上年同期增长85.32%；归母净利润达3.06亿元，同比增长64.39%；扣非归母净利润为2.40亿元，同比增长62.96%。
尽管公司2023年整体经营业绩承压，全年营收658.7亿元，同比下降5.41%，归母净利润为17.83亿元，同比下降14.54%，扣非归母净利润为11.18亿元，同比下降35.87%，但公司24年第一季度的业绩回升显著。
报告指出，2023年公司销售毛利率为10.04%，同比下降1.14个百分点；期间费用率为7.72%，同比下降7.88个百分点，其中销售、管理和研发费用率分别为2.21%、1.16%和4.66%。
全球AI热潮推动了算力市场的增长，浪潮信息在全球和中国服务器市场中分别占据第二和第一的位置，同时在全球和中国存储市场中分列前三和第一，巩固了其行业领先地位。
公司不断在硬件、算力和算法方面突破创新：如发布业内领先的以太网交换机X400，企业大模型开发平台”元脑企智”，新一代G7算力平台以及最新的源2.0大模型。这些创新进一步提升了公司核心产品的竞争力。
国信证券预计，浪潮信息2024年至2026年的归母净利润分别为18.27亿元、21.33亿元和23.10亿元，相应的市盈率为29倍、25倍和23倍。基于PE相对估值方法，国信证券给予浪潮信息2024年30到32倍市盈率，预计合理股价区间在37.23至40.65元，并给予”优于大市”评级。报告也提醒投资者关注下游市场不确定性及应收账款发生坏账的风险。