东软集团2023年财报显示，公司实现营业收入105.44亿元，同比增长11.39%；归母净利润0.74亿元，同比增加4.17亿元，成功扭亏为盈。此外，扣非归母净利润为-1.47亿元，同比增加2.71亿元。2023年公司毛利率为24.20%，同比提升3.42个百分点。
大健康业务成为东软集团的亮点，2023年该板块收入达到25.71亿元，同比增长29.74%，毛利率达35.55%，同比提升4.04个百分点。公司在医疗健康及社会保障领域签下近20个千万级项目，聚焦县域医共体建设，树立多个全国样板案例，具备复制推广条件。2024年4月，公司发布了“8+1”创新型县域医共体解决方案，融合AI赋能和数据价值化理念。
此外，公司在智能汽车互联板块的表现也值得关注。2023年智能汽车互联业务收入为39.16亿元，同比增长9.36%，毛利率达15.34%。东软在不断获得国内外主流车厂订单的同时，整体出货量持续提升。
在数据要素价值化方面，东软深度参与医保数据治理和城市数字经济发展，设计并上线了多个数据产品，积极推动数据要素的市场化交易。
海通证券研报预计，东软集团2024-2026年营收分别为118.36亿元、135.09亿元和156.72亿元，归母净利润分别为2.91亿元、4.72亿元和6.26亿元。基于公司大健康生态和数据要素价值化的市场潜力，预计2024年动态市盈率为42-45倍，合理股价区间为10.08至10.80元。该报告继续维持对东软集团的“优于大市”评级。
风险提示包括下游需求不及预期和创新业务持续亏损等因素。