海通证券发布的鼎捷软件2023年年报点评指出，公司在AIoT业务和海外市场扩展方面表现出色，推动业绩稳健增长。2023年，鼎捷软件实现营业收入22.28亿元，同比增长12%；归母净利润1.50亿元，同比增长12%。2024年一季度，公司实现营业收入4.06亿元，同比增长13%；归母净利润-0.10亿元，同比亏损收窄。
报告指出，鼎捷软件在非大陆市场特别是东南亚的营收增长显著，其东南亚客户订单同比翻倍。在中国大陆，凭借鼎捷雅典娜天枢控制器等AIoT解决方案，公司2023年AIoT业务收入达5.17亿元，同比增长42.02%。
此外，鼎捷软件发布全新一代PLM系统，带动研发设计类业务同比增长34%。该系统集成AI技术，优化信息获取和企业运转效率。
公司还在持续升级鼎捷雅典娜平台，拓展AIGC业务。通过开发智能问答机器人和数据交互型数字员工，公司Chat系列应用在超过120家客户中上线，涵盖装备制造、汽车零部件和电子等行业。
海通证券预计，鼎捷软件2024-2026年营业收入分别为26.67亿元、31.35亿元和37.44亿元，归母净利润分别为1.84亿元、2.08亿元和2.67亿元。基于此，给予公司“优于大市”评级，6个月合理价值区间为23.84-30.66元。风险提示包括公司业务推进不及预期和行业政策风险。