海通证券5月31日发布的研究报告显示，TCL智家（简称）在2023年全年和2024年第一季度皆表现出优异的财务表现。2023年，TCL智家实现收入151.8亿元，同比增长30.2%；归母净利润为7.87亿元，同比大幅增长69.4%。2024年第一季度，公司继续保持增长势头，实现营收41.98亿元，同比增长24.60%；归母净利润达2.25亿元，同比增长27.83%，扣非净利润2.24亿元，同比增长33.25%。
报告指出，TCL智家的冰箱和冷柜业务在2023年表现亮眼，收入达到129.87亿元，同比增长32.39%，毛利率提升至25.39%。洗衣机业务收入为20.28亿元，同比增长21.09%，毛利率升至12.26%。按地区划分，公司境外收入102.38亿元，同比增长51.95%，毛利率25.93%；境内收入49.43亿元，同比增长0.33%，毛利率19.01%。全年冰箱销量1419万台，同比增长36%，洗衣机销量256万台，同比增长19%。公司连续15年在中国冰箱出口量排名第一，并连续16年在欧洲排名第一，其品牌在国内也稳居行业前五。
公司更名为TCL智家以突出其智慧家电企业形象，并坚定推进全球化战略。广东奥马冰箱有限公司将保留“奥马”独立商号，继续定位为全球专业冰箱ODM供应商，助力公司推进白电业务的整合和品牌提升。
海通证券预计TCL智家2024至2026年的每股收益（EPS）分别为0.80元、0.92元和1.05元，年增长率分别为10%、16%和14%，给予公司24年13倍至16倍的市盈率估值，对应合理价值区间为10.40元至12.80元，评级为“优于大市”。
风险提示包括原材料及汇率波动、资产整合不及预期以及终端需求波动。