长江证券5月30日相关研究报告指出，苏文电能2023年年度报告及2024年第一季度报告反映了多方面的财务情况。苏文电能2023年实现收入26.94亿元，同比增长14.3%，但归母净利润为0.78亿元，同比减少69.36%。尤其是2023年第四季度，收入为8.2亿元，同比减少3.82%，出现归母净亏损1.25亿元。2024年第一季度公司实现收入4.97亿元，同比减少14.42%，归母净利润为0.5亿元，同比减少46.46%。
报告指出，电力设备供应收入达10.5亿元，同比增长58.6%，是收入增长的主要驱动力；然而，毛利率同比下降7.3个百分点至19.36%，主要由于光储等高增长业务毛利率较低。2024年第一季度毛利率为17.37%，与2023年下半年水平持平。
在减值方面，2023年资产减值损失0.43亿元，信用减值损失1.4亿元，是公司第四季度亏损的主要原因。2024年第一季度公司实现信用减值恢复收益0.3亿元。
苏文电能2024年第一季度末应收账款余额为17亿元，较2023年末有所减少；净现金流出0.8亿元，较2023年第一季度有显著改善。
展望未来，预计苏文电能的工商业光储、用电软件和海外市场将成为核心增长点。公司工商业储能订单充足，有望支撑2024年业绩增长；光储充布局和用电软件业务可能带来业绩增量。长江证券预计公司2024年归母净利润约2.7亿元，维持“买入”评级，但强调宏观经济下行、市场竞争加剧和回款风险。