国泰君安近日发布的研究报告显示，东方电缆受益于海风项目的逐步启动，行业景气度持续上行，公司在手订单充足。报告对其评级维持“增持”。
受风电行业海风项目有所延后影响，国泰君安下调了东方电缆2024年和2025年的每股收益（EPS）预测，分别调整至1.93元和2.77元，但新增2026年EPS预测为3.40元。由于海风建设启动，公司订单饱满，竞争优势明显，上调其2025年目标价至60.94元。
报告显示，东方电缆在手订单截至2024年4月25日达到71.37亿元，其中海缆系统订单为25.80亿元，陆缆系统为36.82亿元，海洋工程为8.75亿元。订单中220千伏及以上海缆、脐带缆占比接近30%。
公司近期在电力建设、轨道交通、海上风电和海洋油气等领域新取得多个项目订单，包括南方电网公司2023年主、配网材料框架招标项目约5亿元，轨道交通用电缆订单近9000万，以及中标华能玉环2号海上风电项目EPC总承包项目约3.28亿元等。
国泰君安认为，海风项目的启动和新产能投产将进一步推动东方电缆的发展，但同时也指出，行业竞争加剧及下游需求不及预期是潜在风险。