顾家家居发布的2023年年度报告显示，公司实现营收192.1亿元，同比增长6.7%；归母净利润20.1亿元，同比增长10.7%；扣非净利润为17.8亿元，同比增长15.3%。2024年一季度，公司营收43.5亿元，同比增长10.0%；归母净利润4.2亿元，同比增长5.0%；扣非净利润3.8亿元，同比增长10.3%。
华创证券点评报告指出，顾家家居通过优化产品矩阵提升产品力，并积极开拓海外渠道。2023年，公司沙发产品营收93.5亿元，同比增长4.2%；床类产品营收41.0亿元，同比增长15.4%；其中床垫研发制造成本下降显著，定制产品采购端推动降本增效。分地区看，公司境内收入109.4亿元，同比增长6.1%；境外收入75.2亿元，同比增长6.8%。公司在印度打造标杆大店，标志着其自由品牌国际化方面迈出关键一步。
在盈利方面，2023年全年毛利率增长2.0个百分点至32.8%，归母净利率增长0.2个百分点至10.5%。公司计划2024年加速越南工厂投产，并深化国内基地KBS工作，进一步提升毛利率。一季度毛利率为33.1%，同比增长0.9个百分点；归母净利率为9.8%，同比下降0.3个百分点。
顾家家居坚持“渠道进化+净化”策略，2023年实现渠道结构调整，并与多家大型连锁物业建立伙伴关系，预期2024年将释放渠道转型红利。同时，公司通过越南和墨西哥工厂布局、床垫品类高增和客户结构优化，稳定外销板块收入。华创证券预计2024至2026年公司利润分别为22.76亿元、25.75亿元和28.84亿元，对应市盈率分别为13倍、12倍和11倍，维持“强推”评级。
风险提示包括宏观经济影响需求、原材料价格波动及渠道拓展不及预期等。