长江证券今日发布的最新点评报告显示，中微公司2024年第一季度取得显著业绩增长。公司实现营业收入16.05亿元，同比增长31.23%；归母净利润2.49亿元，同比下降9.53%；扣非归母净利润为2.63亿元，同比增长15.40%。
报告中指出，刻蚀设备的销售收入增长是公司整体营收增长的主要驱动力。2024年第一季度，刻蚀设备实现收入13.35亿元，同比增长约64.05%，占总收入的83.20%。此外，公司在终端市场波动影响下，MOCVD设备收入同比下降约77.28%至0.38亿元；备品备件及服务收入约2.32亿元，同比下降约4.38%。
中微公司在第一季度的非经常性损益为亏损0.14亿元，主要由于持有股票公允价值减少和政府补助收益减少。其中，股票公允价值减少约0.41亿元，政府补助收益减少约0.23亿元。
此外，报告提到，公司的存货增长主要受订单和生产量增加影响，截至2024年第一季度末，发出商品余额增长至19.23亿元，较期初大幅增加10.55亿元。
在研发方面，公司在先进芯片制造技术中的刻蚀设备具有突出的竞争力，多款设备已经在客户产线上展开验证。薄膜设备开发也取得明显成效，其中钨系列薄膜沉积产品已经覆盖了所有存储器件的钨应用，并成功完成了多家客户的验证和订单获取。
根据长江证券的预测，中微公司在2024至2026年有望实现归母净利润20.17亿、26.01亿和32.82亿元，维持对公司的“买入”评级。不过，报告也提示了诸如限制政策加剧、半导体制造端景气度恢复不及预期等风险。
报告明确表示，以上观点完全来自研究机构的研究报告，不代表长江证券的立场，也不构成任何投资建议。用户需谨慎阅读风险提示，独立决策。