中金公司近日发布的报告指出，用友网络公司在其最新举办的投资者开放日活动中介绍了BIP产品和2024年经营战略。中金认为，BIP3系列产品的逐步成熟和业务架构的优化将推动公司在2024年实现收入增长和扭亏为盈。
用友BIP3自2022年发布以来，通过不断改进提升了产品成熟度，迭代至R5版本，并计划于9月发布R6产品，重点提升易部署性和用户体验。公司在AI应用方面也有所进展，展示了YonGPT的三大类应用：智能体智友、数智员工、智能大搜。中金预计，随着AI产品的逐步成熟，相关订单将在年底前实现落地。
公司还推进了SaaS化和订阅模式的转变，2024年第一季度订阅相关合同负债同比增长32.4%，其中中型企业的订阅收入增长超过60%。中金预测，随着订阅业务收入占比提升，公司的毛利率有望继续上升。
用友网络的标杆客户在会上分享了BIP和YonSuite的部署效果。国投云网表示，用友的系统在短时间内实现了多个关键业务的上线，显著提升了集团财务报表的合并和出具效率。日丰管业则在2-3周内实现了全球业务的快速覆盖。
中金维持用友网络的盈利预测不变，并继续给予跑赢行业的评级，目标价为16元，相比现价有43.8%的上涨空间。尽管存在行业需求和竞争压力等不确定因素，中金认为用友网络在2024年有望通过效益化经营实现业绩突破。