5月27日，国光股份在河南省西华县举办的小麦全程方案现场观摩会上，测产数据显示，国光小麦全程方案实现亩产干重1526.9斤，对比田亩产为895.1斤，单亩增产631.8斤，增幅达70.6%。这种显著的增产效果促使种粮大户对优质农资品和增产技术的需求增加，公司自2023年以来，加快推广作物全程解决方案，以解决种植户增产增收的诉求，并通过巡田和技术指导服务提高种植户粘性。
随着夏季收成推进，国光全程方案有望提升大田市场渗透率。从订单情况来看，公司官方公众号数据显示，自2024年初至5月23日，公司在全国多个省市举办经销商交流会，意向订单已超过62万亩，预计已有试用基础的大田客户将持续提高订购面积。
原材料成本下降叠加传统需求旺季来临，二季度盈利有望改善。据百川盈孚数据，截至5月27日，二季度以来90%多效唑原药均价为53707元/吨，环比下跌，磷酸二氢钙均价为8334元/吨，有助于公司毛利率回升。
民生证券分析师预计，国光股份2024-2026年归母净利润将分别达到3.76亿、4.69亿和5.82亿元，对应市盈率分别为19倍、15倍和12倍，维持“推荐”评级。分析师提醒投资者关注原材料价格上涨、市场需求不足及产能投放节奏不及预期的风险。