长江证券发布的点评报告显示，韵达股份（002120.SZ）2023年报及2024年一季报显示公司盈利稳健。2023年，韵达实现营收449.8亿元，同比下降5.2%，归母净利润16.3亿元，同比增长9.6%。其中，第四季度营收121.5亿元，同比下降0.6%，净利润为4.6亿元，同比下降35.8%。2024年第一季度，韵达营收111.6亿元，同比增长6.5%，净利润4.1亿元，同比增长15.0%。公司表示，2023年将向股东每10股派发现金红利1.70元（含税）。
公告指出，2023年韵达件量同比增长7.1%，但受行业竞争加剧影响，市场份额下降1.6个百分点至14.3%。公司单票收入同比下降10.1%，成本则下降10.2%，使得经营效率有所提升。第四季度韵达件量同比增长24.3%，剔除低基数影响，两年复合增速为1.4%，显示公司市场恢复明显，但竞争依旧激烈。
2024年第一季度，韵达件量同比增长29.1%，单票收入同比下降15.9%，但成本优化效果显著，费用管理继续推进，单票扣非净利润为0.08元，同比下降13.7%，但环比提升3.6%。资金方面，资本开支逐步减少，经营性净现金流有所改善。
从整体经营来看，韵达股份在降本增效方面表现突出，预计2024年至2026年归母净利润将分别达到21.1亿元、25.5亿元和30.0亿元，维持“买入”评级。
该报告同时提醒投资者注意行业价格竞争加剧、宏观需求修复不及预期以及油价和人工成本大幅上行等风险。