中银国际发布的最新点评报告显示，洽洽食品计划通过多策略推动营收增长，并筹划布局第三增长曲线。报告预测公司24-26年每股收益（EPS）分别为2.11元、2.40元和2.80元。
根据报告，洽洽食品计划在多个方面同时发力推动营收增长，并预计将于2025年适时启动第三增长曲线布局。公司将坚果品类作为未来资源投入的重点，同时积极探索瓜子品类在户外和餐饮场景中的应用。进一步，公司计划通过传统渠道的数字化转型和新兴平台（如抖音直播）的合作，进一步扩大消费群体。此外，公司还积极推动下沉市场和海外市场的扩展，在东南亚市场和印尼市场重点布局，2023年海外营收已占总营收的7.6%。
管理机制方面，洽洽食品计划通过扁平化的治理结构和新兴供应链管理模式优化管理效率。具体措施包括设立以省为单位的基本组织，建立新管理委员会，以及与农户和种子公司合作进行采购成本管理。
报告指出，2024年公司营收和归母净利有望在春节错期效应下实现修复，长期的渠道和品类扩展也将奠定坚实基础。随着葵花籽价格进入下行通道，原材料成本预计将逐步下降，进一步支撑公司的盈利能力。
中银国际维持洽洽食品“买入”评级，并对其未来盈利保持乐观，认为公司有望通过坚实的渠道扩展和多元化品类实现持续稳健增长。然而，报告也提示了原材料价格波动和坚果品类拓展不及预期的风险。