根据西部证券发布的最新调研报告，截至2024年5月20日，粘胶长丝价格均价已涨至44500元/吨，较年初上涨1500元/吨。作为粘胶长丝行业的龙头企业，吉林化纤有望持续受益于下游需求的旺盛。2023年，吉林化纤全年实现营业收入37.37亿元人民币，同比增长1.83%，归母净利润达0.32亿元，同比大幅增长135.20%。2024年第一季度，公司实现营业收入9.17亿元，同比增长23.74%，归母净利润达0.21亿元，同比增长73.74%。
碳纤维业务方面，虽然2023年受下游风电行业需求不及预期及产能扩张过快影响，碳纤维价格有所下降，但全年碳纤维业务收入仍达3.66亿元，同比增长188.68%。随风电行业需求逐步回暖，公司大丝束碳纤维的市场需求有望提升。同时，低空经济的发展为碳纤维应用创造了新的市场空间，吉林化纤的碳纤维产品已在亿航智能等企业中试用，并与中国恒瑞等飞行汽车相关企业展开合作。
在粘胶长丝领域，2023年公司该业务营收为26.88亿元，尽管同比下降15.47%，但全年销量达7.00万吨，毛利率提升至21.47%。未来，公司新增10000吨粘胶长丝项目达产后，产能可提升至每年9万吨。
西部证券预计吉林化纤2024年至2026年归母净利润将分别达1.66亿元、2.54亿元和3.26亿元，同比增长414.8%、53.6%和28.3%，并维持公司“买入”评级。报告提醒，需关注行业周期性、产业转型及原材料价格上涨等风险。