华鑫证券发布的最新点评报告显示，北方华创在2023年实现营收220.79亿元，同比增长50.32%；归母净利润达到38.99亿元，同比增长65.73%；扣非后归母净利润为35.81亿元，同比增长70.05%。此外，2024年一季度，公司营收58.59亿元，同比增长51.36%；归母净利润11.27亿元，同比增长90.40%；扣非后归母净利润10.72亿元，同比增长100.91%。
报告指出，2023年北方华创的业绩创历史新高，公司通过持续聚焦主营业务和技术创新，新增订单显著增加，产能大幅提升，实现了连续三年营收和利润双增长。具体而言，公司的主要增长来源于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等工艺装备市场的认可度提升，以及有效的降本增效举措。
作为半导体设备领域的领军企业，北方华创在多项关键技术上实现持续突破，工艺覆盖度及市场占有率不断提升。例如，2023年其刻蚀设备收入接近60亿元，ICP和CCP系列设备均实现大规模应用；薄膜沉积设备收入超过60亿元，PVD和CVD设备出货量显著；立式炉和清洗设备合计收入超30亿元，实现了全面覆盖和技术突破。
报告还强调，随着人工智能、5G通讯和物联网等技术的发展，全球半导体设备市场快速增长，预计未来四年中国大陆将保持每年300亿美元以上的投资规模。基于其平台化布局，北方华创有望在这一扩产潮中受益，打开新一轮成长空间。
基于上述因素，华鑫证券预测北方华创2024-2026年的收入分别为299.54亿、392.06亿和491.36亿元，EPS分别为10.70元、14.51元和18.52元，给予“买入”投资评级。
然而，报告也提醒投资者需关注市场竞争加剧、下游晶圆厂产能扩充不及预期、国产化进展迟缓、以及技术迭代带来的风险。