拱东医疗（GdMedical）发布的2023年年报显示，公司全年业绩因多重因素短期承压，但国际化进程加快。2023年，公司实现营收9.75亿元，同比下降33.61%；归属于母公司股东的净利润为1.09亿元，同比下降66.53%；扣除非经常性损益后的净利润为1.08亿元，同比下降66.59%。
国信证券点评报告指出，公司四季度单季度表现相对好转，营收为2.62亿元，同比下降9.21%；归母净利润为0.21亿元，同比增长18.67%；扣非归母净利润为0.26亿元，同比增长61.63%。全年销售毛利率为32.65%，较上一年下降6.85个百分点，销售净利率为11.19%，下降11.01个百分点。
2024年一季度，公司表现显著改善，实现营收2.72亿元，同比增长20.22%，环比增长3.63%；归母净利润0.45亿元，同比增长56.02%，环比大增116.08%；扣非归母净利润0.43亿元，同比增长85.73%，环比增长67.73%。
2023年，公司国际业务大幅增长，海外收入达到5.31亿元，同比增长21.56%；而国内业务收入为4.25亿元，同比下降58.46%。公司在2023年初对美国全资子公司GdMedical进行增资，并通过业务合并增强在境外市场的竞争力。
公司质量管理体系完善，产品质量稳定可靠。截至2023年底，已通过德国TUV认证公司的ISO13485质量管理体系认证，拥有29项国内医疗器械II类、III类注册或I类备案，部分产品已获得美国DA510（k）产品许可及欧盟CE认证。
国信证券研报中的风险提示包括原料价格波动、海外拓展不及预期、竞争加剧及地缘政治风险。综合来看，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为2.50亿元、3.03亿元和3.52亿元，维持“增持”评级。随着国际化布局的成熟，公司有望恢复稳健增长。