康龙化成近日宣布出售其参股公司PROTEOLOGIX的全部股权，预计这将对公司2024年的利润产生积极影响。此次交易通过PROTEOLOGIX合并收购的方式整体出售给Johnson&Johnson，公司将以约1.021亿美元的对价将康龙香港投资所直接持有的全部股权转让给Johnson&Johnson。
根据公告，浙商证券分析指出，康龙化成此前于2021年和2022年分别投资300万美元和400万美元，累计持有PROTEOLOGIX 10.21%的股权。通过此次出售，公司将显著强化其现金流。
此外，康龙化成2024年一季度业绩显示，公司新签订单同比增长超过20%，其中实验室服务和小分子CDMO服务新签订单分别增长10%和40%以上。这表明公司的CDMO业务进入商业化阶段，预计将推动2024年至2026年的收入稳健增长。
基于资产出售带来的投资收益，研究机构上调了康龙化成2024年的利润预测，预计2024-2026年的每股收益（EPS）分别为1.08元、1.15元和1.47元，相比调整前的0.93元有所增加。公司当前维持“买入”评级。
风险提示方面，报告提醒投资者注意业务布局加速带来的管理风险、新业务拓展不及预期的风险，以及订单短期波动和临床业务布局带来的挑战。