根据国信证券发布的最新报告，传音控股2024年一季度实现营收174亿元，同比增长88%，扣非归母净利润上涨343%，达13.5亿元。报告指出，公司手机出货量同比增长84.9%，显著高于行业平均增速。
传音控股主要从事以手机为核心的智能终端业务，旗下品牌包括TECNO、itel和Infinix，其产品主要销往非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场。2023年，公司实现营收623亿元，同比增长33%，扣非净利润51亿元，同比增长132%，毛利率提升至24.5%。
新兴市场需求的持续增长推动了公司业绩的强劲表现。一季度，尽管传统市场淡季影响，公司仍成功拓展非洲以外的市场份额。2023年，传音控股全球手机市场占有率达14.0%，位列第三，其中智能手机市场占有率为8.1%，在非洲市场占有率超40%，位居第一。
根据IDC数据，2024年一季度，全球智能手机出货量为2.894亿部，同比增长7.8%。传音控股同期出货量约为2850万台，市占率为9.9%。公司通过发布探索者卫星通信技术、卷轴屏概念手机以及全场景快充技术等，提升中高端产品竞争力，以巩固和扩大市场份额。
此外，传音控股在移动互联网和数码配件等业务上也展现增长潜力。公司2023年底多款应用产品的月活用户数已超过1000万，同时，其数码配件品牌oraimo和家用电器品牌Syinix的产品扩展也为业务带来长期增长动力。
国信证券对传音控股保持“买入”评级，预计其2024-2026年的归母净利润为63.8亿元、77.5亿元和89.8亿元，并认为其在非洲市场的领先地位及新兴市场的拓展将继续引领公司增长。
报告同时提示，手机需求不及预期和原材料价格波动等风险因素可能对公司未来业绩产生影响。