长江证券发布的最新公司点评显示，海信家电2024年第一季度实现营业收入234.86亿元，同比增长20.87%；归母净利润达9.81亿元，同比增长59.48%；扣除非经常性损益后的归母净利润则为8.38亿元，同比增长60.89%。这主要得益于外销高增长和内销份额提升。
据长江证券的分析，海信家电营收增长主要归功于冰箱和空调业务板块的一系列积极表现。2024年第一季度，海信家电的冰箱外销同比增长52.05%，而内销同比增长16.23%；空调行业整体销量和海信空调销量分别同比增长19.4%和32.2%，带动该业务板块实现较高增长。此外，海信日立中央空调在压力下也表现出韧性，1-2月销售额同比增长13.10%。
海信家电毛利率同比提升0.51个百分点，达到21.63%，这主要归因于产品和地区销售结构的优化。费用控制方面，公司销售费用率和管理费用率分别同比下降0.09和0.01个百分点，而研发费用率则提升0.33个百分点。综合这些因素，海信家电2024年第一季度经营利润同比大幅增长36.02%。此外，财务费用同比下降0.22个百分点，主要原因是汇兑收益的增加。
值得注意的是，尽管营收和净利润表现强劲，但海信家电一季度经营活动产生的现金流量净额同比下降82.4%至1.56亿元。据分析，这可能是由于公司为锁定较低的原材料成本，提前储备了大量原材料所致。
长江证券对海信家电的未来表示看好，预计公司2024年至2026年的归母净利润将分别达34.25亿元、39.45亿元和45.41亿元，维持“买入”评级。同时，长江证券提示了宏观经济波动和贸易保护主义带来的市场风险。