迈瑞医疗近日发布的2023年年报和2024年一季报显示，公司实现强劲增长。2023年，公司实现营业收入349.32亿元，同比增长15.04%；归母净利润115.82亿元，同比增长20.56%；扣非归母净利润114.34亿元，同比增长20.04%。2024年一季度，营业收入为93.73亿元，同比增长12.06%；归母净利润31.60亿元，同比增长22.90%；扣非净利润30.37亿元，同比增长20.08%。
2023年第四季度，迈瑞医疗实现营收76.28亿元，同比增长7.90%；归母净利润17.48亿元，同比增长16.15%；扣非归母净利润为17.48亿元，同比增长14.88%。尽管面临国内反腐等政策压力，公司依旧保持稳健增速。
在政策扰动下，迈瑞医疗的国内生命信息与支持业务增长稳定，海外高端医院渗透提速。2023年，生命信息与支持业务收入达到152.5亿元，同比增长13.8%；微创外科增长超30%，硬镜系统市占率跃升至国内第三。海外市场方面，公司在英国、法国、德国等重点市场实现突破，自2023年下半年以来，海外增速超过20%。
体外诊断业务需求显著复苏，2023年实现收入124.2亿元，同比增长21.1%。其中国际体外诊断业务连续两年的复合增长率超30%。公司在2023年装机的血球BC-7500超2000台，发光新增装机2000台以上，进一步巩固行业龙头地位，并推动国内市场份额上升至第四。
迈瑞医疗在医学影像方面亦表现出色，2023年实现收入70.3亿元，同比增长8.8%，其中高端超声型号增长超20%。公司加大海外高端市场覆盖，推动超声业务实现超25%的增长，成为全球第三大超声设备供应商。
基于迈瑞医疗的稳健表现，中泰证券预计2024至2026年公司的收入将分别为419.22亿元、503.18亿元和603.99亿元，同比增长均为20%；归母净利润分别为139.37亿元、167.83亿元和201.37亿元，同比增长同样为20%。公司当前股价对应的PE分别为27倍、22倍和19倍，维持“买入”评级。
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