公司在2023年实现营业收入36.3亿元，同比上升28.7%；归母净利润为2.09亿元，同比增加9.3%。2024年一季度，公司营收达7.74亿元，同比增21%，归母净利润0.58亿元，同比大涨207%。
伊戈尔在光储与工控领域的各项业务实现稳步提升，2023年新能源变压器和工业控制变压器共实现营收26.3亿元，同比增长42.3%，占总营收72.4%。
公司照明电源和车载电感、车载电源等产品亦有不俗表现。
光储磁性元器件和光伏升压变压器市场在未来三年将显著增长，公司有望受益。
在数据中心领域，全球用电需求的激增将带动数据中心变压器市场的增长，伊戈尔的数据中心产品已经完成开发并交付样机，市场前景广阔。
国信证券首次覆盖伊戈尔并给予“增持”评级，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.34亿、4.33亿及5.24亿元，对应增长率为60%、30%和21%。综合估值方法，认为公司股票合理价值在22.95-25.05元之间，较现价有5%-14%的溢价空间。
估值的风险
国信证券采取了绝对估值和相对估值方法， 可能由于对公司显性期和半显性期收入和利润增长率估计偏乐观， 导致未来 10 年自由现金流计算值偏高，从而导致估值偏乐观的风险；