慈文传媒控股权于2019年变更后成为江西省国有文化传媒公司，海通证券近期发布的研究报告指出，2024年公司将开启多元战略转型，旨在成为泛文化产业的轻资产平台运营商。2023年，公司总营收4.6亿元，同比下降1.1%，归母净利润为2763万元，同比下降43.9%。
报告强调，慈文传媒主业影视剧生产在2023年实现收入4.59亿元，毛利率为7.8%。公司计划通过搭建短剧平台，更加专注长、中、短剧相结合的影视集群生产。此外，公司还将涉足游戏、动漫及衍生品业务，并与多家知名平台探讨合作，开发多元文化内容。
报告还指出，慈文传媒将积极利用资本市场和其国有控股股东的优势，与银行等金融机构建立战略合作，拓展公司投融资渠道。预计未来几年，公司能在政策、产业赋能、资源导入、融资增信和战略规划方面继续稳定发展。
具体到财务预测，报告预计慈文传媒2024-2026年总营收分别为6.4亿元、7.8亿元和8.3亿元，同比增速分别为38.3%、21.8%和6.6%；同期归母净利分别为0.72亿元、0.93亿元和1.07亿元，同比增速分别为160.1%、30.1%和14.2%。
估值方面，报告给予公司2024年合理价值区间为7.93元/股-8.85元/股，并给予“优于大市”评级。报告也提示，影视项目进展和业务转型可能存在不及预期的风险。