根据中原证券最新发布的研究报告，长江证券在2023年实现了稳健的业绩增长，营业收入达到68.96亿元，同比增长8.23%，归母净利润为15.48亿元，增长2.58%。然而，2024年一季度表现下滑显著，营业收入和归母净利润分别出现38.09%和46.82%的同比下降。
报告指出，虽然长江证券的经纪业务在2023年表现抢眼，代理买卖收入市场占率创新高，但24Q1经纪业务手续费净收入同比下降15.63%。与此同时，公司投行业务在2023年面临股权融资规模下降的压力，但债券承销业务的增长帮助公司在2024年第一季度实现了113.79%的业务手续费净收入同比增长。
在资管和自营投资领域，长江证券的公募基金业务贡献度提高，资管业务手续费净收入在24Q1同比增长78.38%。权益自营业务虽2023年初见成效，但2024年一季度面临挑战，投资收益同比下降97.07%。
中原证券认为，长江证券受益于卖方研究业务的领先地位以及经纪业务强劲的市场份额。随着湖北国资成为公司最大股东，预期公司将在区域发展上获得进一步优势。中原证券首次给予长江证券“增持”评级，2024年和2025年的预测每股收益分别为0.23元和0.26元。
然而，长江证券面临的主要风险包括市场环境的不利变化和资本市场改革政策效果的不确定性。中原证券强调投资者应警惕这些风险，并建议在做出投资决策时慎重考虑。