国投证券5月8日发布的研究报告显示，恒立液压在2023年取得了89.85亿元的收入，同比增长达9.61%，归属于母公司的净利润为24.99亿元，同比增长6.66%。报告中特别指出，尽管2024年一季度公司收入与净利润略有下滑，分别达到23.62亿元和6.02亿元，但公司多元化和国际化战略的持续推进正在形成新的增长动力。
在挖掘机市场持续低迷的背景下，恒立液压通过拓展液压油缸等非标准业务和提高市场份额，成功抵抗了行业下行压力。2023年，公司液压油缸业务录得46.93亿元的收入，其中非标油缸销售实现16.06%的同比增长。报告同时指出，液压泵阀部门以32.68亿元的收入表现强劲，同比增长18.6%，尤其是在非挖掘机领域取得显著成绩。
在盈利能力方面，恒立液压继续通过优化采购策略和提升智能化程度来削减成本和提高效率。尽管2024年一季度公司毛利率和净利率小幅下降，但费用控制表现良好，期间费用率显著降低。
展望未来，国投证券预计恒立液压2024至2026年的营收和净利润将持续增长，同时维持2024年30倍的估值及6个月目标价约60.6元的“买入-A”评级。此外，报告还提醒投资者关注行业变动、新产品进度以及海外市场布局等潜在风险。