中复神鹰在2024年第一季度的盈利大幅减少，归母净利润下降68.12%，主要原因是碳纤维产品价格的显著下跌和期间费用率的上升。公司初步发布的财报显示，一季度收入为4.48亿元，同比减少21.10%；归母净利润为0.42亿元，扣非归母净利润0.15亿元，同比下降86.97%。
由于碳纤维行业供需趋于宽松及下游应用拓展进程的影响，2023年公司碳纤维的平均售价下滑至12.43万元/吨，下滑幅度达41%。此外，虽然西宁基地产能稳步放量，带动碳纤维销量快速增长至1.8万吨，增幅达92%，但低碳纤维价格仍对盈利构成压力。2024年一季度，公司碳纤维的销售价格继续维持低位，导致毛利率与净利率同比大幅下降。
尽管面临挑战，中复神鹰正在加快航空应用的碳纤维研发，预计这将提升公司的长期竞争力。公司目前的总产能已达2.85万吨，位居全球前三，且已在多个领域如光伏和风电获得较高市场份额。公司还在推进位于连云港的年产3万吨高性能碳纤维项目，未来有望在电子3C、汽车及无人机等新兴市场拓宽产品应用。
华创证券下调了中复神鹰2024至2026年的盈利预期，并给予2025年65倍PE的目标价32.5元，维持“推荐”评级。然而，研究报告同时指出，原料和能源价格的波动、行业产能过快释放以及下游需求不达预期仍可能对公司业绩构成风险。