东莞证券在其最新发布的点评报告中分析了伊利股份2023年全年及2024年第一季度的财务表现。报告指出，伊利股份在2023年全年实现营业总收入1261.79亿元，同比增长2.44%；归属于母公司的净利润为104.29亿元，同比增长10.58%。尽管2023年第四季度受春节备货错期影响，公司业绩有所下滑，营业收入与净利润分别下降1.82%和23.47%，但伊利在2024年第一季度表现出色。
2024年第一季度，伊利股份营业总收入虽略有下滑至325.77亿元，但净利润大幅上升至59.23亿元，同比增长63.84%，主要得益于出售煤炭子公司所带来的投资收益增加。如果剔除非经常性损益，扣非净利润为37.28亿元，依旧同比增长7.97%。产品方面，液体乳和奶粉及奶制品的销售收入有所下滑，而冷饮产品销售收入增长14.2%。
从成本和费用结构来看，伊利2024年第一季度毛利率提升至35.79%，净利率大幅增长至18.34%，显示出公司盈利能力的显著提升。这得益于产品结构优化和原材料成本的下降，尤其是生鲜乳价格的持续下行。
东莞证券维持对伊利股份的“买入”评级，预计2024年和2025年每股收益将分别达到2.02元和1.98元。公司还提示，行业竞争加剧和宏观经济波动可能对业绩产生影响。报告最后强调，这些观点仅代表研究机构的看法，不构成投资建议。