江苏金租发布2023年全年及2024年第一季度财务报告，显示公司保持稳健增长。2023年全年，江苏金租实现营业收入47.9亿元，同比增长10.1%，归母净利润为26.6亿元，同比增长10.3%。2024年第一季度，公司营业收入达到12.8亿元，同比增长5.8%，归母净利润为7.1亿元，同比增长4.7%。
报告期内，江苏金租的资产投放主要集中于清洁能源和工业装备领域，2023年末应收融资租赁款达到1101.4亿元，增长率为9.7%。2024年第一季度的净息差有所缩窄，公司依然显示出较强的盈利和风险控制能力，净息差为3.63%，略低于前年同期。此外，公司不良资产规模和不良率均保持稳定。
江苏金租还积极深化厂商合作，坚定零售+科技双领先的战略定力。并通过科技赋能提升客户服务效率，2023年末合作厂商数量同比增长53.2%。为了更好地回馈投资者，公司拟将2023年的分红比例提高到51.13%，较上年增加7.78个百分点。
长江证券认为，尽管面临区域信用风险和行业监管的潜在变化，江苏金租凭借加强的风险管理和市场扩展策略，预计公司2024-2025年归母净利润分别为28.3、30.7亿元，对应PB分别为1.18、1.08倍，维持买入评级。
风险提示 1、区域信用风险大面积爆发； 2、行业监管大幅收紧。