申万宏源证券最新发布的研究报告显示，中金黄金的2023年及2024年第一季度财务业绩均符合市场预期。具体来看，2023年公司实现营收612.6亿元，同比增长7.2%，归属于母公司的净利润为29.8亿元，同比大幅增长57.1%。2024年第一季度，公司营收为131.6亿元，较去年同期下降1.4%，归母净利润达7.8亿元，同比增长43.7%。
报告中指出，尽管23年公司矿金销量同比下降6%，矿铜销量却实现14%的增长，这表明公司的主要金属产品销量表现各异。此外，成本方面，2023年吨铜营业成本上升至2.35万元/吨，同比增加5%。
此外，中金黄金在资产整合方面取得了实质性进展，2023年底公司保有的金金属资源量达891.7吨。公司收购的内蒙古金陶及莱州中金增强了其资源储备和未来的产量增长潜力。特别是莱州中金拥有的372吨黄金资源，是公司增长的重要组成部分。
面对金、铜价上行的市场环境，申万宏源证券维持了对中金黄金的增持评级，并上调了2024至2026年的利润预测至35.1亿元、41.2亿元和46.4亿元。报告同时警示，金价和铜价的下跌以及矿产品产量的减少可能对公司业绩构成风险。
分析师们认为，中金黄金作为一家中央企业，在黄金行业具有稳定的生产能力和优质的铜钼矿资源，未来几年内黄金产量有望继续增长。对于投资者而言，公司具有较强的投资吸引力。