光大证券在最新发布的研究报告中分析了科沃斯2023年及2024年一季度的财务业绩。数据显示，2023年科沃斯实现营业总收入155亿元，同比增长1%，但归属母公司的净利润及扣非净利润分别下降64%和70%。尽管2023年第四季度收入和利润均有所下滑，但2024年第一季度的表现显示出改善迹象，其中营收增长7%至35亿元，归母净利润及扣非净利润均实现3亿元，与去年同期相比归母净利润略有下降，扣非净利润则持平。
科沃斯及其子品牌添可在国内市场面临竞争加剧和平均售价下跌的压力，但海外市场则表现出色，2023年国外收入增长显著，科沃斯和添可品牌在海外的营收分别增长20%和41%。此外，研发投入的增加暂时对净利率造成了压力，但销售和管理费用率的改善有助于减轻这一影响。
报告中对科沃斯未来几年的盈利前景持乐观态度，并上调了2024至2026年的净利润预期。凭借其在国际市场的优秀表现及产品更新，光大证券维持对科沃斯的“买入”评级，认为其双品牌策略将进一步巩固其市场领导地位，并推动收入和盈利的持续增长。
该研究报告还指出，科沃斯面临的主要风险包括经济复苏不及预期、市场竞争加剧以及新产品类别迭代的不确定性。投资者在决策时应谨慎考虑这些风险因素。