格科微近日公布的2023年全年及2024年第一季度财务报告显示，尽管2023年全年收入下滑20.97%至46.97亿元，归属于母公司的净利润大幅减少89%至4824万元，但均符合市场预期。2024年第一季度，公司实现收入12.89亿元，同比增长51.1%，归母净利润3016万元，成功扭亏为盈，这些数据均与市场预期一致。
公司在高阶CMOS图像传感器（CIS）领域持续创新，成功量产32MP图像传感器产品，并正逐步推进50MP等更高像素产品的开发与市场推广。这些高像素产品的逐步放量，是公司攻占中低端智能手机主摄市场的关键策略，预计将为2024至2025年的收入增长提供强劲动力。
此外，格科微在显示驱动芯片市场同样快速发展，特别是TDDI（触控与显示驱动整合）产品在国际知名手机品牌中的应用显著增多，显示驱动芯片销售占比提升。公司还积极布局AMOLED显示驱动IC产品，以应对未来市场需求。
由于公司在2023年开始对新产线计提折旧，短期内对公司利润有所压力。不过，随着高阶CIS产品线的拓展和订单的增加，折旧带来的影响将逐步减轻，长期内公司的毛利率有望实现回升。
中金公司维持对格科微2024及2025年的收入预测不变，但由于研发费用的增加，略微下调了盈利预期。尽管如此，中金公司继续给予公司股票跑赢行业的评级，目标价为21元，认为当前股价具有26.6%的上涨空间。
报告同时指出，需求不达预期、市场竞争加剧以及高阶产品放量不及预期是公司面临的主要风险。