广汇能源近日发布的2023年年报和2024年一季报显示，受国际和国内煤炭、天然气价格下降影响，公司2023年归母净利润及扣非归母净利润分别下降54.37%和49.95%，至51.73亿元和55.41亿元。公司2024年第一季度营业收入和归母净利润同比分别下降49.44%和73.15%，至100.41亿元和8.07亿元。
报告指出，煤炭业务由于价格下跌，导致收入和毛利率下滑，2023年煤炭收入为147.25亿元，同比下降3.24%，毛利率下降9.53个百分点。不过，公司在煤炭产销量上有所增长，原煤和提质煤产销量均有所提升。
此外，广汇能源正在推进马朗煤矿开发建设，预计该项目将在今年完成审批程序，可能为公司未来带来煤炭业务的主要增量。而在天然气业务方面，受国际天然气价格大幅下滑影响，天然气业务毛利率承压，虽然收入有所增长，但毛利率同样出现大幅下降。公司正在加强LNG接收站的运转能力，提高业务的运营效率。
东北证券分析师廖浩祥表示，基于公司目前的业务及市场情况，调整公司评级为“增持”，预计公司2024-2026年实现营业收入643.67/693.44/766.23亿元，实现归母净利润55.81/64.67/79.24亿元，对应PE为8.53x/7.36x/6.01x。
同时，报告中提醒投资者注意国内外宏观形势变化、大宗商品价格波动等可能带来的风险。