巨人网络最新公布的财报显示，2023年公司实现营收29.24亿元，同比增长43.50%，归母净利润达到10.86亿元，同比增长27.67%。扣除非经常性损益后，净利润为13.73亿元，同比增长34.84%。进入2024年第一季度，公司营收为6.96亿元，同比增长37.21%，归母净利润为3.52亿元，同比增长43.97%。分析师预计，公司2024年至2026年的归母净利润分别为15.3亿元、17.3亿元和19.3亿元。
在产品方面，巨人网络的新游《原始征途》3月上线首月流水突破3亿元，《太空杀》7月上线，截至23年末，国内累计注册用户数超1亿，DAU超250万。老产品也通过不断创新和迭代，也持续贡献增量业绩。策略卡牌手游《月圆之夜》取得突破，23年累计活跃用户数突破2700万，DAU超过40万
展望未来，公司加大对小程序游戏的布局，同时全力拥抱AI浪潮，通过搭建AI工具平台和垂类AI大模型，赋能游戏业务，提升开发、运营效率。
尽管2023年公司各项费用率有所上升，但通过AI技术的应用，2024年第一季度公司整体费用率已显著优化。公司面临的主要风险包括游戏行业恢复不及预期，AI技术发展不达标及政策风险。
华泰证券考虑公司AI应用推进，给予公司24E21倍PE，目标价16.28元（前值16.32元），维持“买入”评级